Ослабление национальной валюты в декабре значилось в качестве базового сценария, пояснил "РГ" эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Михаил Зельцер. "Как правило, последний месяц года связан с повышенными тратами государства, корпораций и населения. Это проинфляционные и девальвационные факторы", - сказал он.

Зельцер напомнил, что с ноябрьского минимума, когда доллар торговался за 87,7 рубля, курс вырос уже на 6%. "Да, это существенно, но рубль относительно мировых валют обычно и показывает высокую амплитуду колебаний за короткое время", - говорит он. Так, например, с октябрьского пика доллар падал на 15%, в моменте к значениям конца июня.

Эксперт не исключил, что до конца года доллар может вновь приблизиться к 90 рублям.

Главный аналитик "Банки.ру" Богдан Зварич считает, что сейчас давление на национальную валюту оказывают несколько факторов. Например, прохождение ноябрьского налогового периода, что привело к снижению поддержки рубля со стороны экспортеров. Сказалась и ситуация на рынке энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть марки Brent отступил в нижнюю половину диапазона 75 - 80 долларов за баррель. Под давлением этих факторов рубль перешел к ослаблению, что позволило паре доллар/рубль подняться в середину диапазона 90 - 95 рублей, а паре евро/рубль достигнуть отметки 100 рублей, подчеркнул Зварич.

Он также считает, что рубль ослаб временно. И в ближайшее время могут вновь активизироваться экспортеры, оценивая текущий курс как комфортный для конвертации валютной выручки. Плюс к этому, возможен переход рынка энергоносителей к восстановлению, что дополнительно поддержит национальную валюту. В результате, в среднесрочной перспективе рубль может отыграть часть потерь, понесенных в последнее время, а пара доллар/рубль вернется в диапазон 85-90 рублей.

В "Совкомбанке" также связывают ослабление рубля с завершением ноябрьского налогового периода и снижением цен на нефть. Так, с 30 ноября после заседания ОПЕК+ котировки Brent упали с $83 до $77 за баррель, обратил внимание главный аналитик банка Михаил Васильев.

Кроме того, подчеркнул он, декабрь всегда был сезонно слабым месяцем для рубля. "В декабре у нас традиционно самые большие в году бюджетные расходы - в результате предложение рублей на рынке возрастает, часть из них идёт на закупку импорта, а часть напрямую идёт на закупку валюты", - отмечает он.

Например, некоторые россияне поедут в отпуск за границу на новогодние праздники, что также будет увеличивать спрос на валюту в декабре. Также в конце года ряд участников рынка может активизировать покупку валюты перед длинными новогодними праздниками.

Позитивным фактором для рубля остаётся указ об обязательной продаже валютной выручки для крупнейших экспортёров, говорит эксперт. Поэтому, считает он, во второй половине декабря возможно небольшое укрепление рубля. Поддержку ему окажут вероятное повышение ключевой ставки и декабрьский налоговый период.

"Мы ожидаем, что Банк России на ближайшем заседании 15 декабря повысит ключевую ставку ещё на 100-200 б.п., до 16-17%. Если инфляция продолжит расти высокими темпами, то мы скорее увидим ставку 17%. Повышение ключевой ставки приведёт к дальнейшему удорожанию кредитов, что ещё больше снизит потребительский и инвестиционный спрос, в том числе спрос на импорт, а значит - снизит спрос на валюту", - пояснил Васильев.

По его словам, рубль в декабре останется в диапазоне 90-95 за доллар, 97-103 за евро и 12,6-13,3 за юань.

"Мы не ожидаем возвращения рубля к отметке 100 за доллар в ближайшие месяцы. Предполагаем, что при возникновении рисков ослабления рубля к отметке 100 за доллар власти могут задействовать очередные административные меря для стабилизации курса рубля", - заключил эксперт.

Более 8,5 миллионов заемщиков в Китае не смогли вовремя рассчитаться с ипотечными, предпринимательскими и прочими кредита ми и были внесены в так называемые черные списки.

Число неплательщиков стало рекордным как минимум за последние несколько лет, а в черные списки попал 1% всего трудоспособного населения страны.

По данным Financial Times, внесение должника в указанные списки означает целый ряд ограничений, включая запрет на некоторые виды экономической деятельности, невозможность расплачиваться с помощью мобильных приложений, проблемы с покупкой авиабилетов и прочее.

В FT утверждают, что тенденция к росту числа должников по кредитам обусловлена спадом в экономике КНР и является следствием двукратного за последнее десятилетие увеличения объемов заимствования со стороны домохозяйств.

В октябре текущего года банки выдали 1,98 млн кредитных карт, что на 3,5% меньше сентябрьских показателей, сообщили "Российской газете" в Объединенном кредитном бюро (ОКБ). Объем выдачи при этом снижается второй месяц подряд, после того, как ЦБ РФ резко повысил ключевую ставку и ужесточил макропруденциальное регулирование.

В октябре, по данным ОКБ, клиенты оформили 1,98 млн кредиток с общим лимитом 247 млрд руб. Снижение началось осенью: если в августе было выдано 2,29 млн карт, то в сентябре уже 2,05 млн. Средний лимит при этом снизился в октябре сразу на 7,2%, со 134 до 125 тыс. руб, отмечают в кредитном бюро. Общий же лимит опустился на 21% за два месяца.

"В большей степени значимым можно назвать тренд снижения как объема новых выданных карт, так и размера среднего лимита по новым картам. Оно наблюдается уже 2 месяца после летних пиков", - отмечает генеральный директор ОКБ Михаил Алексин. Основной причиной этого, по его словам, стало ужесточение макропруденциальных лимитов со стороны Банка России, которое направлено на дестимуляцию кредитов, предоставляемых заемщикам с высокой долговой нагрузкой.

"Эта мера затронула не только значительно закредитованных заемщиков с показателем долговой нагрузки выше 80% (когда 80% доходов идут на платежи по кредитам, - прим. "РГ") , но и граждан с умеренно высоким ПДН от 50% до 80%", - говорит Алексин. К тому же ситуация усложняется повышением ключевой ставки, которое влияет на удорожание кредитов. Поэтому для сокращения долговой нагрузки банки вынуждены уменьшать кредитные лимиты, добавил гендиректор ОКБ.

Напомним, что с октября Банк России в очередной раз ужесточил макропруденциальное регулирование. Кредиты, на платежи по которым заемщики тратят более 80% от дохода (ПДН > 80%, - прим. "РГ"), ограничиваются определенным лимитом. В общем объеме выдач они сейчас должны составлять не более 5%, хотя еще в третьем квартале было допустимо 20%. Это касается и кредитных карт.

С четвертого квартала регулятор ограничил и долю кредитов, выдаваемых заемщикам с ПДН от 50 до 80%. В 2024 году ограничения станут еще строже, отмечает пресс-служба ЦБ. Наиболее жесткие условия коснутся именно кредитных карт, поскольку рост задолженности существенно различается по сектору.

"Наибольшие темпы роста отмечаются у банков, которые специализируются на предоставлении кредитных карт, так как на этот продукт макропруденциальные лимиты действуют с лагом", - говорится в сообщении. В связи с этим лимиты кредитования по кредитным картам для заемщиков с показателем долговой нагрузки от 50 до 80% ужесточатся в следующем году. С первого квартала они составят 10% от общего объем выдач вместо нынешних 20%.

"В любом случае средний лимит у кредитных карт за год изменился на 9,6%, вырос с 114 тыс. руб. до 125 тыс. руб., что в условиях инфляционного давления выглядит логичным и предсказуемым", - подчеркнул Алексин. Однако в сентябре этот показатель был выше на 7,2%, составлял 134 тыс. руб. В ОКБ также отметили, что при выборе кредитной карты размер одобренного лимита во многом будет определяться текущей долговой нагрузкой.

Индекс Мосбиржи опустился ниже 3100 пунктов впервые с 22 сентября, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 10:11 мск индекс снизился на 1,47%, до 3096,33 пункта.

К 10:20 мск показатель замедлил падение до 1,19% и составил 3104,74 пунта. Долларовый индекс РТС подешевел на 1,48%, до 1079,12 пункта.

Доллар на валютных торгах Мосбиржи вырос на 0,24%, до 90,62 рубля, евро - на 0,54%, до 98,49 рубля. Юань прибавил 0,47% и торгуется на уровне 12,68 рубля.

Активы российских инвесторов, заблокированные на СПБ Бирже, могут обменять в рамках подписанного президентом указа. Об этом заявил замглавы Минфина Иван Чебесков.

"Мы будем помогать тем инвесторам, которые остались на бирже, как и другим инвесторам. Они попадут под тот же указ, что подписан президентом", - сказал он.

Ранее президент России Владимир Путин подписал указ, позволяющий "обменять" часть заблокированных иностранных активов в России на активы россиян, замороженные на Западе.

О том, что правительством и ЦБ подготовлен проект указа, которым планируется разблокировать часть иностранных активов для обмена на российские, стало известно в конце августа. Тогда министр финансов Антон Силуанов сообщил, что сейчас заблокированы активы 3,5 млн россиян. Общая сумма блокировки составляет 1,5 трлн рублей.

Цена биткоина 3 декабря дошла до 42 тысяч долларов впервые с 10 апреля 2022 года. Таковы данные площадки Coindesk.

Например, на 13:52 по московскому времени биткоин подорожал до 42,05 тысячи долларов или на 6,4%. Правда, уже через 5 минут цена немного откатилась назад - до 41,949 тысячи долларов.

До этого цена биткоина с отметкой выше 42 тысяч долларов была 10 апреля прошлого года.

Биткоин в последнее время стабильно дорожает. Так, за неделю он поднялся в цене на 7%, за месяц - на 15%. А с начала года - на 120%.

В июле-сентябре нынешнего года занятость в стране достигла рекордной отметки – согласно данным Росстата в экономике страны было задействовано 74 миллиона человек, что является самым высоким показателем за всю историю современной России.

По мнению члену бюджетного комитета Совфеда Александра Шендерюка-Жидкова, ситуация с ростом занятости обусловлена существенным увеличением объемов обрабатывающего производства и коррелирует с факторами роста ВВП.

По данным статистического ведомства, безработица в стране также остается на рекордно низком уровне – не выше 3%.

Впрочем, по мнению экспертов, столь низкий показатель безработицы для экономики страны является скорее тормозом, чем благом.

Специалисты рынка труда прогнозируют, что в следующие два года уровень безработицы в России существенно не  изменится.

Почему прогноз по 2023-му значительно увеличили и есть ли риски для бюджета в наращивании заимствований

Минфин направит на погашение госдолга 1,7 трлн в 2023-м, сообщили «Известиям» в ведомстве. Это на 200 млрд больше изначально заложенных цифр. В абсолютных значениях 1,7 трлн сопоставимы с тратами на здравоохранение и образование. По итогам III квартала доля расходов на обслуживание обязательств уже достигла рекорда как минимум за два года — 6% от всех трат бюджета, оценили в Счетной палате. Госзаимствования дорожают из-за роста их объема, ключевой ставки и ослабления рубля. Появились ли риски для устойчивости казны и велик ли наш госдолг по сравнению с другими странами — в материале «Известий».

Какой госдолг у России и сколько стоит его обслуживать

Власти увеличили прогноз по расходам на обслуживание госдолга на 14%. Теперь траты на погашение планируются в размере 1,73 трлн (при общем планируемом объеме расходов казны в 29,2 трлн к концу года), сообщили «Известиям» в Минфине.

Наиболее свежая оценка этих расходов в последний раз делалась в сентябре — в пояснительной записке к бюджету на следующую трехлетку. Тогда на обслуживание госзаимствований планировалось направить 1,52 трлн. То есть ожидания этих трат выросли на 210 млрд рублей.

Планируемая сумма в 1,7 трлн рублей — довольно крупная для казны. Для сравнения: дефицит бюджета в этом году планируется на уровне 3 трлн рублей. Впрочем, министр финансов Антон Силуанов в ноябре говорил, что недостача по итогам 2023-го будет в два раза ниже ожиданий — 1% ВВП (порядка 1,5 трлн).

По последним открытым данным, расходы казны на обслуживание госдолга РФ с января по сентябрь 2023-го составили 1,2 трлн рублей. Большая часть из них направлена на обязательства по внутренним заимствованиям — 1,1 трлн, а на внешние — только 114 млрд ($1,4 млрд). Об этом говорится в ноябрьском докладе Счетной палаты (СП) об исполнении федерального бюджета за девять месяцев 2023-го («Известия» его изучили).

СП подчеркивает: доля трат на обслуживание госдолга в общем объеме расходов составила 5,8%. Это максимальный показатель как минимум за два года. Аудиторы приводят данные только за три квартала 2021-го (4,8%) и 2022-го (5,2%) — тогда цифры были меньше.

При этом по сравнению с аналогичным периодом прошлого года траты на обслуживание госзаимствований выросли на 219,4 млрд, оценила Счетная палата.

Почему растут траты на обслуживание госдолга

Рост расходов на обслуживание госдолга РФ обусловлен в первую очередь увеличением объема самих заимствований, пояснили «Известиям» в Минфине. Согласно отчету СП, по итогам III квартала общий уровень обязательств с начала года поднялся на 11,6%, до 25,5 трлн.

Вторая причина, которую назвал Минфин, — повышение процентных ставок. С середины года ЦБ активно поднимал ключевую: с 7,5% в июле до 15% в октябре. До этих же уровней выросли ставки по облигациям федерального займа (ОФЗ), которые размещает Минфин, пояснил аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. То есть сейчас государство занимает у инвесторов под высокие проценты.

По данным Счетной палаты, в 2023 году внутренний долг вырос на 8,5%, до 20,4 трлн рублей.

Третья причина — в изменении курсов иностранных валют, сообщили в Минфине. Рубль значительно ослаб: с 70 рублей за доллар в январе до 100 в августе (с откатом до 89 к ноябрю).

За январь–сентябрь 2023-го внешний долг в валюте сократился на 9%, до $52,3 млрд, отметили в Счетной палате. Однако в рублевом эквиваленте из-за переоценки он увеличился на 26%, до 5,1 млрд рублей на 1 октября. Вместе с этим растут и траты на проценты по обязательствам.

— Рост расходов на обслуживание госдолга вызван в большей мере ослаблением рубля и в меньшей — повышением ставок Банка России и ускорением инфляции. Эти два показателя влияют на стоимость государственных облигаций с нефиксированным купоном, — отметил аналитик «БКС Форекс» Анатолий Трифонов.

Какие есть риски из-за наращивания госдолга

Расходы на обслуживание госдолга в России составляют примерно 1% от ВВП, отметил Владимир Чернов. Для сравнения: в США на эти цели направляют примерно 3,9% от ВВП, а в доле общих трат американского бюджета эта сумма равна примерно 17,3% (в РФ, напомним, — 5,8%), поделился эксперт.

— Доля госдолга в ВВП России по мировым меркам невелика, поэтому пока расходы на его обслуживание тоже относительно умеренные. Но наращивание заимствований идет достаточно интенсивно, а их стоимость (и соответственно, обслуживания) высока, — отметила руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая.

Если сравнивать расходы на обслуживание долга с другими тратами из бюджета (1,7 трлн), то по итогам 2023-го они сопоставимы с финансированием здравоохранения (1,6 трлн) и образования (1,5 трлн), продолжила эксперт. Впрочем, эти две статьи частично оплачиваются и из региональных бюджетов и фондов.

При этом, по ее словам, на проценты по заимствованиям пойдет больше денег, чем на культуру (0,9 трлн), спорт (0,6 трлн) и охрану окружающей среды (0,5 трлн).

Бюджет на следующую трехлетку предусматривает значительное увеличение госдолга — с 29 трлн на конец 2023-го до 40 трлн по итогам 2026-го, рассказала Ольга Беленькая. Она добавила: в процентах к ВВП это всё еще умеренный рост.

— Однако увеличение госзаимствований и высокие процентные ставки приведут к росту стоимости обслуживания. Согласно проекту бюджета, доля таких расходов за три года повысится вдвое и составит 9,8% в 2026-м. Эти траты в консолидированном бюджете достигнут 3,4 трлн — это выше плановых значений на ЖКХ (2,7 трлн), — поделилась эксперт.

В перспективе ближайших трех лет риски исчерпания средств на выполнение обязательств небольшие, считает Ольга Беленькая. При этом однажды властям придется выбирать: продолжать наращивать заимствования или следует перейти к их планомерному погашению за счет сокращения других трат. По словам эксперта, постоянный рост доли трат на обслуживание в будущем может создать риски устойчивости бюджета, но до этого пока далеко.

Владимир Чернов напомнил: сейчас рисков невыполнения обязательств нет, поскольку Минфин всегда может выйти на внутренний рынок заимствований или прибегнуть к средствам из ФНБ. На 1 ноября его объем составил 13,5 трлн рублей.