Центробанк Китая вывел из финансовой системы 20 млрд юаней ($2,83 млрд), сообщает 9 октября агентство Синьхуа.

Народный банк Китая не проводил каких-либо операций обратного РЕПО, процесса вливания ликвидности, в рамках которого Центробанк закупает ценные бумаги у коммерческих банков посредством торгов с соглашением об их последующей перепродаже в будущем.

С другой стороны, в среду, 9 октября наступил срок погашения 20 млрд юаней обратного РЕПО, в результате чего чистое изъятие ликвидности составило 20 млрд юаней. Китай призвал сохранять предусмотрительную монетарную политику в духе «не слишком туго и не слишком свободно», сохраняя на высоком уровне ликвидность рынка в 2019 году.

ВТБ с 8 октября вслед за другими крупными банками прекратил прием вкладов в евро, его клиентам будут доступны только накопительные и текущие счета в евро, сообщила пресс-служба кредитной организации.

Банк принял это решение, "следуя текущим рыночным трендам" и "одним из последних крупных игроков", отметила компания.

По уже открытым вкладам в евро банк намерен продолжить выполнять все обязательства согласно условиям и сроку договора. "Клиентам по-прежнему доступна возможность открытия счета, оформления карты и хранения средств на накопительном счету в евро. Комиссию за обслуживание по ним банк в настоящее время не взимает", - говорится в сообщении. Предполагается, что депозитов в других валютах изменения не коснутся.

Сбербанк прекратил прием вкладов в евро с 19 сентября текущего года в связи с оптимизацией линейки вкладов. Для клиентов остается доступным счет в евро со ставкой 0,01%.

Перестали принимать вклады в евро также Альфа-банк, "Открытие", Райффайзенбанк, Росбанк, Ситибанк.

Возможность открыть вклад в европейской валюте пока остается у клиентов Газпромбанка, Россельхозбанка, Промсвязьбанка, Юникредит банка, Московского кредитного банка, Совкомбанка и ряда других.

Банк России ранее в обзоре рисков финансовых рынков осветил вопрос отрицательных ставок по валютным депозитам. При размещении средств в европейские активы высокого качества российские банки сталкиваются с отрицательными ставками, при этом привлечение клиентских средств в евро российскими банками не может осуществляться по отрицательным ставкам в силу отсутствия такой возможности в гражданском законодательстве, отмечал регулятор. Из-за этого российские банки могут получать отрицательную маржу.

Крупные российские банки выступили с предложением предоставить кредитным организациям возможность устанавливать отрицательные процентные ставки по валютным депозитам, ЦБ изучает масштаб этой проблемы. Позднее первый зампред Банка России Сергей Швецов пояснил, что в первую очередь обсуждается возможность введения отрицательных ставок по депозитам юрлиц, распространение такой возможности на вклады физлиц не обсуждается.

Исследование банка указывает на негативные побочные эффекты, связанные с программами покупки облигаций.

Беспрецедентное расширение балансов Центробанков со времен финансового кризиса негативно отразилось на функционировании финансовых рынков, говорится в новом докладе Банка международных расчетов (BIS).

На протяжении последнего десятилетия крупнейшие мировые Центробанки наводнили систему дешевыми деньгами, а также приобрели облигации и другие активы на триллионы долларов в целях стимулирования мировой экономики. Некоторые регуляторы до сих пор раздувают свои балансы: в прошлом месяце ЕЦБ возобновил программу покупок облигаций объемом 2.6 трлн евро, а Банк Японии использует такую программу в качестве меры стимулирования уже несколько десятков лет.

В прошлом месяце рынки содрогнулись после скачка стоимости краткосрочных заимствований в США, заставившего инвесторов задуматься о влиянии радикальных мер монетарной политики на поведение рынков.

В понедельник BIS отметил, что непосредственный эффект от стимулов помог снизить градус напряженности на рынках со времен финансового кризиса 2008 года, но в целом спровоцировал негативные побочные явления, включая дефицит облигаций для инвесторов, снижение ликвидности на некоторых рынках, высокие уровни банковских резервов и сокращение числа активно торгующих на рынке операторов.

«Сокращение торговых объемов и волатильность цен, сужение кредитных спредов и выравнивание кривых доходности могут снизить привлекательность инвестирования в рынки облигаций. Некоторые игроки могут и вовсе покинуть этот рынок», — предупреждают в БМС.

«Я подумаю об этом завтра»

Это в свою очередь чревато перебоями в функционировании рынка, когда Центробанки начнут сокращать свои балансы. К примеру, может затрудниться перераспределение резервов среди участников рынка«, — добавили в банке.

Чем больше непогашеных активов находится на балансах Центробанков, тем быстрее распространяются негативные последствия . В местных суверенных облигациях доля непогашенных бумаг варьируется от 20% в ФРС до 40% в Банке Японии.

При этом в банке отмечают, что пока такие побочные эффекты почти не не мешали управлению монетарной политикой, но полномасштабные последствия станут очевидными уже после того, как ключевые Центробанки начнут сокращать свои балансы.

Сигналы от банков и инвесторов

Опасения относительно побочных эффектов от беспрецедентно мягкой монетарной политики обострились в прошлом месяце на фоне резкого роста стоимости заимствований на американских денежных рынках овернайт. Федрезерв, который недавно приостановил сокращение своего баланса, был вынужден предоставить ликвидность в объеме $140 млрд, чтобы снизить напряженность.

Существенное увеличение продаж американских гос. облигаций за последние пару лет говорит о том, что инвесторы не сталкиваются с дефицитом долговых бумаг для покупки, соответственно, программа покупок облигаций ФРС «оказала ограниченное влияние на состояние рынка казначейских бумаг», отметили в BIS.

Но рост объемов финансовых активов на балансе Федрезерва нивелировал экспансию в сегменте обязательств, поскольку регулятор предоставлял больше наличных займов банкам.

Монетарные власти надеялись, что несколько крупных банков Уолл-стрит, которые являются держателями 25% совокупных резервов американских банков, предоставят займы, когда ставки поднялись достаточно высоко, но в напряженной ситуации, которая наблюдалась в прошлом месяце, этого не произошло.

BIS отмечает, что нормы регулирования, требующие высокого уровня ликвидности в крупных банках, могли отбить у них желание делиться своими резервами с рынками овернайт. Впрочем, об этом сказали и сами кредиторы в сентябре. При этом в докладе банка говорится, что со времен финансового кризиса в самих банках могли измениться практики управления рисками.

Эрик Розенгрен, глава ФРБ Бостона, солидарен с БМС, заявив в недавнем интервью FT о том, что разница в объемах резервов на балансах крупных банков указывает на нежелание одалживать резервы вследствие специфичных «вкусов и предпочтений» каждого кредитора.

В рамках Недели инвесторов, инициатором и организатором которой выступает Банк России, 2 октября в Среднерусском институте управления - филиале РАНХиГС на базе Банковского колледжа проведена лекция на тему «Грамотный инвестор: что нужно знать о финансовом рынке».

Данное мероприятие направлено на формирование у студентов качеств финансово грамотного гражданина и активного инвестора, а также укрепление сотрудничества института с Банком России.

Что такое инфраструктура рынка, какие организации имеют в ней главенствующие роли и как они связаны между собой, что нужно знать о каждой из них, чтобы правильно расставлять приоритеты в своей инвестиционной стратегии. Ответы на эти и другие вопросы дал в своей лекции управляющий Отделением Орёл Центрального Банка России Роман Никольский.

- Понимание пользы инвестирования свободных денег является довольно сложным даже для взрослых людей, объяснить же этот процесс молодому поколению – наверное, задача ещё более сложная. Благодаря таким мероприятиям у студентов есть возможность получить важные навыки управления собственными деньгами, которые по мере взросления будут только крепнуть и позволят молодым людям чувствовать себя свободно в нашем обществе, - отмечает директор Банковского колледжа Среднерусского института управления - филиала РАНХиГС Оксана Леонова.

Брокеры и управляющие компании предложили ЦБ упразднить более сотни устаревших норм и неактуальных документов. Но упразднить старые недостаточно, считают участники рынка: только в этом году ЦБ предложил им внедрить 160 новых норм.

Участники финансового рынка направили ЦБ свои предложения по «регуляторной гильотине». Письмо Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР, крупнейшая по количеству участников саморегулируемая организация финансового рынка) содержит список из 69 законодательных норм, которые осложняют работу брокерам и управляющим компаниям.

Вторая СРО финансового рынка — Национальная финансовая ассоциация (НФА) также направила в ЦБ более 100 предложений по регуляторной гильотине, передал через пресс-службу ее президент Василий Заблоцкий. В основном предложения направлены на изменение нормативных актов ЦБ, уточнил он, а также на устранение устаревших актов, например, выпущенных Федеральной службой по финансовым рынкам (прекратила деятельность в 2013 году).

ЦБ получил предложения участников рынка и в ближайшее время планирует их обсудить с рынком, сообщил представитель регулятора.

Заместитель министра финансов США Сигал Манделкер, которая отвечает за выработку санкций против других стран, в том числе России, намерена уйти в отставку. Об этом сообщило в среду агентство Bloomberg.

По словам его источников, Манделкер планирует в течение нескольких недель вернуться к деятельности в частном бизнесе. Она начала работать в Минфине США в июне 2017 года. Как констатирует агентство, Манделкер сыграла важную роль в разработке санкций в отношении России, КНДР и Венесуэлы.

Она также отвечает за финансовую разведку и усилия по пресечению финансирования террористических группировок.

В публикации приводятся слова главы Минфина США Стивена Мнучина. Он констатировал, что Манделкер намерена оставить свой пост. Министр также отметил, что она является сторонницей применения Вашингтоном "мощных инструментов в сфере экономики", чтобы "сделать мир безопаснее".

Обязанности Манделкер будет выполнять другой заместитель Мнучина - Джастин Мьюзинич.

После изменения правил выдачи потребительских кредитов в России темпы роста необеспеченного кредитования начнут постепенно тормозиться, уже к следующему году они устремятся к уровню 12-15%, предполагает председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

Новые правила выдачи потребительских кредитов

Правила выдачи кредитов российскими банками и микрофинансовыми организациями (МФО) изменились с 1 октября. Банк России принял необходимые меры, чтобы не допустить «разрастания пузыря» на рынке необеспеченного потребительского кредитования. Теперь заимствования ограничены предельной долговой нагрузкой (ПДН) физических лиц, которая рассчитывается через отношение ежемесячных платежей по кредиту к заработку заемщика. Нововведение распространяется на выдачу займов от десяти тысяч рублей.

Регулятор установил надбавку к коэффициентам риска, которая рассчитывается в зависимости от уровня ПДН и полной стоимости кредита. В новых правилах банкам для обеспечения выдаваемых кредитов потребуется больше капитала, чем раньше, поэтому наращивание кредитования для них становится менее выгодным. В случае же достижения предельной долговой нагрузкой в силу вступает полный запрет на выдачу такому заемщику дополнительных потребкредитов или увеличения кредитной линии.

«После принятия этих мер необеспеченное кредитование начнет постепенно тормозиться и в результате темпы роста необеспеченного потребительского кредитования от нынешних показателей больше 20% снизятся до уровня 12-15% уже в следующем году. И хотя «пузыря» на рынке потребкредитования еще нет, но риски есть всегда. Пока они купируются тем, что банки ощущают границы платежеспособности людей и начинают более аккуратно выдавать такие займы.

Да и сами заемщики, имея ограниченную платежеспособность ввиду слабого роста или отсутствия роста реальных доходов предъявляют меньший спрос на такие кредиты. При этом всегда есть какая-то пограничная группа, которая готова идти на риск, ввиду эмоций или жизненных обстоятельств.

Еще одно серьезное опасение дальнейшего роста таких кредитов связано с тенденциями мировой экономики. Речь про замедление экономического роста в мире, что может сказаться на спросе на наши экспортные товары, и соответственно отразится на экономическом росте и платежеспособности граждан», - объясняет ФБА «Экономика сегодня» Анатолий Аксаков.

Кто и на что берет кредиты в России

Согласно данным опроса агентства MAGRAM Market Research, чаще всего россияне берут потребительские кредиты на ремонт квартиры или дачи, покупку автомобиля, а также приобретение бытовой техники и электроники. Чуть менее популярны займы на повседневные нужды, выплату другого кредита, лечение, отпуск или свадьбу. И лишь 1% респондентов взяли кредит на развитие собственного бизнеса и обучение, как собственное, так и на ребенка или внука.

В среднем заемщики отдают банку 26% своего дохода, причем примечателен тот факт, что россияне с низкими доходами чаще берут потребительские кредиты, в то время как заемщики с высокими доходами предпочитают оформлять ипотечный кредит. Разграничительная линия между этими категориями заемщиков обычно проходит по линии среднего достатка. По данным Росстата, в 2018 году средняя зарплата достигала уровня 46-48 тысяч рублей. Всего же потребительский кредит имеет сегодня примерно треть россиян.

Причем наиболее активно необеспеченными заемными средствами пользуются граждане в возрасте от 25 до 44 лет. На их долю приходится 47% всех кредитов. Россияне в возрасте от 65 лет и старше наименее активная часть населения в вопросе получения потребительских кредитов - их доля не превышает 8% от общего числа заемщиков. По расчетам бюро кредитных историй «Эквифакс», новые ограничения на рынке кредитования коснутся примерно каждого десятого заемщика, у большинства из которых накопилось много долгов.

Риски банкротств для заемщиков

«Займы займам рознь. В структуре кредитов мы наблюдаем сокращение доли потребительских займов от зарплаты до зарплаты – их становится меньше, а больше тех, что на уровне достатка среднего класса кредитует приобретение каких-то крупных покупок, ипотека также держится нормально. Идет расслоение категорий заемщиков. Но я не уверен, что нас ждет слишком большое количество личных банкротов, а вот спрос на реструктуризацию кредитов может вырасти.

Вероятно, банковский сектор отреагирует на текущую ситуацию именно таким образом. Во время прошлого «пузыря» на рынке кредитования различными банками резко были включены программы реструктуризации. Вы могли взять кредит в одном банке, а реструктурировать его в другом. Подобные операции будут востребованы, так как люди порой попадают в тяжелую финансовую ситуацию и им нужно какое-то решение. Очевидно мы еще увидим какие-то рекомендации со стороны ЦБ», - считает экономист Никита Масленников.

В свою очередь Анатолий Аксаков не исключает, что число банкротств на фоне введения предельной долговой нагрузки сможет вырасти. Но политик уверен, что не стоит ждать здесь пропорциональной связи. В целом ситуация остается непростой, так как высокая скорость выдачи банковской кредитной розницы свидетельствует о том, что люди привыкли к определенному стандарту жизни, а при снижении реальных доходов и торможении темпов роста реальных зарплат, люди прибегают к кредитам.

Защита от "пузыря" на рынке потребкредитов

Напомним, что в 2018 году регулятор также неоднократно повышал коэффициенты риска по необеспеченным потребительским кредитам. Причем в ЦБ опасаются, что банки начнут удлинять кредиты, и таким образом снижать платеж к доходу при сохранении общего большого размера кредитов и соответствующих рисков закредитованности. На этом фоне в Банке России и задумались о новых мерах ужесточения кредитования.

«Меры ЦБ необходимы и обоснованы, прежде всего, с точки зрения контроля за закредитованностью населения. Решение регулятора направлено на снижение рисков образования кредитного «пузыря» в экономике. А чтобы понять, как снизить риски, кому притормозить выдачу, а кому включить зеленый свет, надо хорошо понимать происходящие процессы в сфере кредитования. Разговоров об этом было довольно много.

С начала года Центральный банк пытался другими средствами останавливать рост потребительского кредитования, но с 1 октября пообещал ввести достаточно жесткую меру. Банки к этому естественно готовились, потому что мы видели в августе некий разгон потребительского кредитования. Банки ускоренно выдавали кредиты, понимая, что с 1 октября наступает другая реальность и им будет гораздо сложнее кредитовать население по повышенным коэффициентам риска», - добавляет Масленников.

Сейчас рост выдачи необеспеченных потребительских кредитов притормозится, так как всплеск роста кредитования носил локальный характер, связанный с приспособлениями и ожиданиями банков. В целом пока мы видим на тренд на торможение темпов потребительской кредитной розницы, и беспокойства со стороны МЭР по образованию «пузыря» на рынке потребкредитов не оправдаются. Для банковского сектора в целом, как подчеркивает Масленников, нововведения регулятора сулят снижение прибылей. Но банковские издержки являются небольшой платой за страховку экономики от рисков «пузыря».

В России появился независимый онлайн-агрегатор данных о финансовых консультантах, помогающих российским клиентам инвестировать и управлять деньгами.

Компания «Эмкварта» запустила сайт для подбора специалистов в сфере индивидуальных финансовых консультаций. Ресурс, который в ближайшее время будет зарегистрирован в качестве СМИ, начал аккумулировать и систематизировать информацию о такого рода экспертах.

Параллельно руководство «Эмкварты» заявило том, что компания продолжит свою деятельность в области финконсалтинга исключительно в роли независимого коммуникатора между клиентами и персональными советниками. «Мы видим, что сфера финансовых и инвестиционных консультаций стала приобретать всё более чёткие очертания отдельного направления на финансовом рынке. Главным образом, этому способствует растущий спрос на услуги финансовых советников со стороны розничных клиентов. А особым стимулом здесь, конечно, стал приход на этот рынок Центрального банка, который начал регулирование деятельности инвестиционных консультантов. Вполне позитивно влияют на эту отрасль консультирования и саморегулируемые организации, такие как Национальная лига финансовых советников и Национальная ассоциация участников фондового рынка. Но при этом сейчас существует острый дефицит информации непосредственно о финансовых советниках, о том, чем конкретно каждый из них занимается, на каком направлении финансового рынка специализируется», – объясняет Игорь Мальцев, руководитель «Эмкварты».

Целью проекта, по его словам, является создание полноценного «информационного моста» между экспертами и клиентом, который хочет заработать на инвестициях, оптимизировать свой бюджет, разобраться с налоговой нагрузкой, сохранить сбережения или же решить иные личные финансовые задачи. «Наша цель – дать потребителям финансовых услуг информационно-сервисную площадку, где они могли бы выбрать персонального консультанта, исходя из тех задач, которые они для себя ставят».

Напомним, что принятый в конце прошлого года 397-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и статью 3 Федерального закона «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка» накладывает ограничения на инвестиционные консультации на рынке ценных бумаг. Вводится новая категория профучастников рынка «инвестиционный советник», для соответствия которой нужно выполнить ряд строгих требований, установленных ЦБ, войти в специальный реестр регулятора, регулярно отчитываться перед ним и состоять в саморегулируемой организации.

Игорь Мальцев подчеркивает, что на новом сайте – агрегаторе собираются данные как об инвестиционных советниках (с особой пометкой), так и об остальных финансовых и налоговых консультантах, бизнес – коучах, тьюторах и прочих экспертах, ведущими деятельность в финансовой сфере. Также не будет ограничений по признаку «зависимости» финансовых консультантов – на ресурсе будет место как тем, кто является независимым финансовым советником (НФС), так и тем, кто работает в каком-либо инвестиционном банке, брокерском доме, финансовой компании.

При этом список компетенций каждого специалиста будет описан в его личном профиле. Наполнение профайлов может происходить в двух форматах: простом и премиум. Простой предполагает размещение основных данных о специалисте, взятых из официальных открытых источников, в частности, с сайтов самих специалистов. Премиум-версия – это подробная информация о финконсультанте, с перечислением его регалий, ссылками на статьи, выступления на ТВ и на интернет-каналах, сканами дипломов, лицензий и прочих документов, подтверждающих высокую квалификацию. Информация в простом формате размещается бесплатно, размещение премиум-профайла – платное.

В премиум-профайле также предусмотрена фотография эксперта. По мнению Эмкварты, «визуализация» играет важную роль в выборе клиентов, поскольку многие делают это по субъективным признакам. «Кто-то больше доверяет женщинам, кто-то мужчинам, кто-то людям постарше, кто-то ищет, скажем, выпускника Плехановской академии, а кто-то ВШЭ и т. д. Причем замечу, исходя из личных наблюдений, что сегодня клиенты чаще обращаются к экспертам-мужчинам, хотя на самом деле женщины в качестве финансовых консультантов ничем не хуже, а иногда и лучше. И разрушение некоторых неправильных стереотипов – это тоже одна из функций нашего агрегатора», – говорит Игорь Мальцев.

Следующим этапом будет формирование на EQPA.ru независимого рейтинга финансовых консультантов. Сейчас идет активная работа над методологией. По словам Игоря Мальцева, есть ряд сложных моментов, поскольку открытых данных о результатах деятельности специалистов в этой области крайне мало, а те, что есть, плохо поддаются проверке. «Но у нас создана рабочая группа, в которую входят эксперты, имеющие опыт составления целого рада авторитетных финансовых, банковских и страховых рейтингов», – говорит он. Через некоторое время будет запущен и механизм сбора, проверки и обработки клиентских отзывов о работе консультантов. И такая систематизированная информация также будет доступна на портале.

EQPA.ru, как говорит руководство Эмкварты, будет вносить свой вклад в повышение прозрачности рынка и его очищение.  «Мы имели возможность в течение нескольких лет наблюдать за тем, как развивается эта сфера. И не понаслышке знаем, что в ней сегодня довольно много, скажем так, случайных персоналий. Они позиционируют себя как финансовые советники и консультанты, но не обладают для этого ни должным уровнем знаний и профессиональных компетенций, ни пониманием того, какова должна быть и из чего состоять современная система коммуникаций с клиентом.  Главное для таких – получить свои комиссионные и гонорары, особо не заботясь об удовлетворённости потребителей – продолжает топ-менеджер «Эмкварты, – А есть уникальные люди – настоящие специалисты и энтузиасты, которые сделали финансовый консалтинг делом своей жизни, которые болеют за своих клиентов и их финансовое благополучие. Именно им мы и хотим оказывать максимальную поддержку, включая привлечение новых клиентов прямо через наш сайт».