Глава Центробанка назвала причины, по которым в России откладывается запуск национальной цифровой валюты — это незрелость соответствующих технологий, в том числе распределенного реестра, и неготовность общества отказаться от наличных.

Позиция Центробанка

Центробанк не намерен в ближайшее время запускать собственную цифровую валюту, хотя в целом рассматривает такую возможность. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на главу банка Эльвиру Набиуллину. Заявление прозвучало во время ее выступления на студенческой конференции в Сколково.

«Central Bank Digital Currency [цифровая валюта центробанков] не может быть реализована немедленно, тем не менее многие центральные банки, в том числе российский ЦБ, изучают такую возможность», — приводит слова Набиуллиной ТАСС.

Причины задержки

Набиуллина назвала две причины, по которым запуск цифровой валюты нельзя осуществить немедленно. Одной из причин является то, что следует учитывать надежность соответствующих технологий. Глава Центробанка поясняет, что речь идет не о частных активах, а о национальной валюте, которая будет функционировать по всей стране. Соответственно, ее работа должна быть бесперебойной. Для этого технологии, включая распределенный реестр, должны быть зрелыми, отмечает Набиуллина.

Вторым препятствием для запуска является неготовность российского общества на данный момент отказаться от наличных денег. Набиуллина отмечает, что наличная форма расчета востребована не только в России, но и в ряде других стран, хотя некоторые другие страны уже практически вывели ее из обихода.

При этом приверженность пользователей к наличному расчету глава Центробанка не связывает со стремлением совершать какие-то сомнительные операции. Набиуллина полагает, что людям зачастую просто важна приватность и анонимность.

Кроме того, глава Центробанка отметила, что цифровую валюту следует сравнить с другими технологиями, в том числе с системой быстрых платежей, чтобы изучить ее преимущества.

Работа над крипторублем

В ноябре 2018 г. CNews писал, что в России может появиться крипторубль — полноценный аналог фиатного рубля, его виртуальная копия. Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков тогда заявил, что «крипторубль — это тот же российский рубль, только в зашифрованном виде. Он отслеживает денежный оборот между участниками блокчейна, делая его полностью прозрачным». Предполагается, что между крипторублем и обычным рублем не будет разницы в курсе. По мнению Аксакова, крипторубль появится тогда, когда технология блокчейн станет значимой частью российской экономики.

В 2017 г. Центробанк заявил, что работает над пилотными проектами по созданию национальной российской криптовалюты. На тот момент все заинтересованные регуляторные органы соглашались, что это необходимость и «будущее» страны. Похожие планы были у Великобритании, Китая и Сингапура. Исследовав возможность создания электронной валюты в России, Центробанк пришел к выводу, что в ее основе должно лежать распределение реестров.

Запрет криптовалют в России

На днях стало известно, что Госдума планирует ввести административную ответственность за любые действия с криптовалютой, не предусмотренные российским законодательством. Нелигитимными будут считаться все действия с криптовалютой — майнинг, организация и выпуск, обращение, открытие пунктов обмена и т. д. Сейчас эти действия законодательством никак не регулируются.

Выступая на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ 2019), Аксаков предположил, что закон «О цифровых финансовых активах», разработанный с целью регулирования любых действий с криптовалютой на территории России и внесенный на рассмотрение в Госдуму в марте 2018 г., может быть принят до конца июня 2019 г. По словам Аксакова, закон был отложен в 2018 г. из-за требований FATF — группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег.

Наказанием для майнеров и всех, кто так или иначе связан с криптовалютами, станет штраф. Примечательно, что россиянам все же разрешат владеть биткоинами, но лишь в порядке исключения — штрафа за них не будет только в том случае, если криптотокены были приобретены по иностранному праву в заграничных пунктах обмена и продажи. Аналогичное действие, произведенное на территории России, неизбежно повлечет за собой административную ответственность.

Совет директоров Банка России 14 июня 2019 года принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 7,50% годовых, говорится в пресс-релизе регулятора.

Продолжается замедление годовой инфляции. В мае инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий существенно не изменились, оставаясь на повышенном уровне. Рост экономики в первом полугодии 2019 года складывается ниже ожиданий Банка России. По сравнению с мартом краткосрочные проинфляционные риски снизились. В этих условиях с учетом проводимой денежно-кредитной политики Банк России снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2019 года с 4,7–5,2 до 4,2–4,7%. В дальнейшем, по прогнозу Банка России, годовая инфляция будет находиться вблизи 4%.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и переход к нейтральной денежно-кредитной политике до середины 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Заявление ЦБ РФ:

Динамика инфляции. Продолжается замедление годовой инфляции. Годовой темп прироста потребительских цен в мае снизился до 5,1% (с 5,2% в апреле 2019 года) и, по оценке на 10 июня, составил 5,0%. При этом начиная с февраля месячные темпы прироста потребительских цен с исключением сезонности находятся вблизи 4% в годовом выражении.

Сдерживающее влияние на инфляцию оказывает динамика потребительского спроса. Кроме того, вклад в замедление роста потребительских цен внесли временные дезинфляционные факторы, включая укрепление рубля с начала текущего года и эффект высокой базы в динамике цен на основные виды моторного топлива.

В мае инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий существенно не изменились, оставаясь на повышенном уровне.

С учетом проводимой денежно-кредитной политики Банк России снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2019 года с 4,7–5,2 до 4,2–4,7%. Пересмотр прогноза учитывает завершение переноса повышения НДС в цены, в том числе влияния вторичных эффектов, а также сохранение относительно благоприятных внешних условий и сдержанной динамики внутреннего спроса. В дальнейшем, по прогнозу Банка России, годовая инфляция будет находиться вблизи 4%.

Денежно-кредитные условия. С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия несколько смягчились. Этому в том числе способствовало изменение ожиданий участников финансового рынка относительно траектории ключевой ставки Банка России. Доходности ОФЗ и депозитные ставки снизились. Потенциал роста кредитных ставок в основном исчерпан. При этом принятое Банком России решение о снижении ключевой ставки и произошедшее с начала текущего года снижение доходностей ОФЗ создают условия для снижения депозитно-кредитных ставок в будущем.

Экономическая активность. Рост экономики в первом полугодии 2019 года складывается ниже ожиданий Банка России. В январе—апреле годовой темп роста промышленного производства сохранялся вблизи уровня IV квартала прошлого года. Темпы роста экспорта замедлились на фоне ослабления внешнего спроса. Инвестиционная активность остается сдержанной. Годовой темп роста оборота розничной торговли снижается c февраля на фоне умеренной динамики доходов населения. Потребительский спрос и ситуация на рынке труда не создают избыточного инфляционного давления.

За первые четыре месяца текущего года рост доходов расширенного Правительства опережал рост расходов, что отчасти связано со смещенными на второе полугодие сроками реализации ряда запланированных Правительством национальных проектов. Во второй половине 2019 года дополнительные полученные бюджетные средства будут направлены на увеличение государственных расходов, в том числе инвестиционного характера.

С учетом опубликованной Росстатом статистики по динамике ВВП в 2018 году — I квартале 2019 года Банк России снизил прогноз темпа прироста ВВП в 2019 году с 1,2–1,7 до 1,0–1,5%. В последующие годы возможно повышение темпов экономического роста по мере реализации национальных проектов.

Инфляционные риски. По сравнению с мартом краткосрочные проинфляционные риски снизились. В полной мере реализовались эффекты от повышения НДС. Произошедший в первой половине 2019 года пересмотр траекторий процентных ставок ФРС США и центральных банков других стран с развитыми рынками снижает риски значительного оттока капитала из стран с формирующимися рынками.

При этом значимыми рисками остаются повышенные и незаякоренные инфляционные ожидания, а также ряд внешних факторов. В частности, сохраняются риски замедления роста мировой экономики, в том числе вследствие дальнейшего ужесточения международных торговых ограничений. Геополитические факторы могут привести к усилению волатильности на мировых товарных и финансовых рынках и оказать влияние на курсовые и инфляционные ожидания. Факторы со стороны предложения на рынке нефти могут усиливать волатильность мировых цен на нефть.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработных плат, цен на отдельные продовольственные товары, возможными изменениями в потребительском поведении, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

На среднесрочную динамику инфляции могут оказать влияние параметры бюджетной политики, в том числе решения об использовании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и переход к нейтральной денежно-кредитной политике до середины 2020 года. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 26 июля 2019 года.

Иностранные инвесторы возвращаются на российский финансовый рынок, но пока не приходят в реальную экономику, заявил первый вице-премьер РФ - министр финансов Антон Силуанов на "Примаковских чтениях"."Экономическая ситуация в России гораздо лучше, чем в других странах с развивающейся экономикой. Не случайно к нам идут финансовые инвестиции. Наши бумаги: государственные бумаги, бумаги наших крупных эмитентов - пользуются большим спросом у иностранцев. Мы видим, что иностранные инвесторы возвращаются на финансовый рынок, но пока не идут в рынок реальный", - сказал Силуанов.Он добавил, что задача правительства - создать условия, чтобы бизнес чувствовал себя в России комфортно.

Для того, чтобы «потушить пожар» в латвийском финансовом секторе депутаты Сейма должны принять все необходимые законы о комиссии по рынку финансов и капитала, банках, наличных средствах и санкциях до конца июня. Об этом в интервью программе «Домская площадь» заявил Мартиньш Бондарс, глава парламентской комиссии по бюджету и финансам.

По словам Бондараса, «Латвия не была ответственным игроком на глобальном финансовом рынке», так как поставляла на него существенный объем «грязных денег». Из-за этого другие игроки хотят ограничить или затруднить доступ прибалтийской республики к этому рынку, если ситуация не изменится.

Нынешнее правительство и коалиция в парламенте должна предпринять все необходимые шаги для улучшения данной ситуации как можно скорее, считает Бондараса.

«Это все нужно сделать в этой парламентской сессии, которая закончится в июне. И тогда нужно воплотить в жизнь этот закон», — заявил глава комиссии.

Как ранее сообщало ИА REGNUM, в начале 2018 года Латвию потряс банковский кризис. Из-за ареста главы Центробанка и ликвидации коммерческого банка ABLV Bank Латвия понесла значительные репутационные потери.

Затем экспертный комитет Moneyval дал критическую оценку Латвии, которая недостаточно борется с отмыванием денег. В связи с этим Латвия была признана государством высокого риска международной сетью обмена банковской информацией SWIFT.

Напомним также, что новое латвийское правительство Кариньша взяло четкий курс «на борьбу с отмыванием денег» согласно требованиям Комитета экспертов Совета Европы. Им уже подписано распоряжение «о проведении кардинальных реформ в сфере надзора за отраслью», которое предусматривает исключение из финансового сектора банков, которые не ведут борьбу с финансовыми преступлениями

Банк России вводит дополнительные меры по ограничению долговой нагрузки в необеспеченном потребительском кредитовании: в регулирование вводится показатель долговой нагрузки и с 1 октября планируется установление надбавки к коэффициентам риска в зависимости от уровня показателя долговой нагрузки (ПДН) и полной стоимости кредита (ПСК), говорится в сообщении регулятора."В целях ограничения рисков, связанных с закредитованностью населения, Банк России вводит в регулирование показатель долговой нагрузки и планирует с 1 октября 2019 года установить надбавки к коэффициентам риска в зависимости от уровня ПДН и ПСК", - сказано в сообщении.

Министр экономического развития Максим Орешкин заявил 6 июня на сессии ПМЭФ, что перекос в сегменте потребительского кредитования в России несет риски для экономики, и если ничего не предпринимать, то страна может к 2021 году войти в рецессию. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина в свою очередь заявила, что "пузыря" на рынке потребкредитования нет, соответственно нет и рисков финансовой стабильности в РФ, однако регулятор предпринимает превентивные меры для охлаждения этого рынка.В интервью РИА Новости Орешкин пояснил свою позицию, указав, что не видит эффекта от мер ЦБ по сдерживанию потребкредитования - его рост в апреле был рекордным. Что же касается низкой просрочки, то она объясняется тем, что люди перекредитовывают свои долги из одного банка в другой, заявил министр. Он предупредил, что как только эта схема начнет сворачиваться, запустится "негативная спираль", и во избежание дефляционно-рецессионного сценария от ЦБ потребуется экстраординарное стимулирование спроса денежно-кредитной политикой.

Позднее помощник президента РФ по экономическим вопросам Андрей Белоусов заявил РИА Новости, что бурный рост потребительского кредитования в России таит в себе три опасности для экономики: вытесняется или ограничивается инвестиционное кредитование, нагрузка на доходы населения пусть и не запредельная, но достаточно высокая, стимулируется рост импорта. По его оценке, угроза рецессии в экономике России из-за бурного роста потребкредитования пока минимальна, но нужно потихонечку его "закручивать".

Банк России продолжит совершенствовать систему личных кабинетов (ЛК) для электронного взаимодействия с участниками информационного обмена. Для этого будет оцениваться скорость и удобство информационного обмена через ЛК, оперативность решения технических проблем в их работе, эффективность консультационных мероприятий Банка России по применению технологии ЛК. Такие вопросы обсуждали на общероссийском совещании, прошедшем в Волго-Вятском ГУ Банка России.  

Участники встречи отметили активное развитие электронного документооборота в системе Банка России. Если в 2014 году переписка с организациями осуществлялась только на бумаге, то на сегодняшний день доля электронного обмена превысила 70%.

В феврале этого года Банк России завершил поэтапную миграцию личных кабинетов участников информационного обмена с Внешнего портала Единой системы обмена данными с внешними абонентами Банка России на Внешний портал Единой платформы внешнего взаимодействия. Сейчас старый портал работает только в архивном режиме (пользователям доступна история взаимодействия). Функционирование новой платформы отличается повышенным уровнем стабильности, увеличен объем квот хранения истории обмена электронными сообщениями. В перспективе – расширение функциональных возможностей личных кабинетов: в частности – внедрение ролевой модели доступа в личные кабинеты, что позволит разделить права доступа пользователей в рамках одного кабинета.

«Электронный документооборот позволяет сокращать время на обработку, исполнение документов и снижает затраты. Все это в целом повышает эффективность и результативность работы», - сказала заместитель начальника Волго-Вятского ГУ Банка России Юлия Серова.

ЕЦБ хочет поддержать рынки и экономику, но мало что может сделать

Через день после того, как Джером Пауэлл дал понять, что возглавляемая им Федеральная резервная система США готова при необходимости снизить ставки и помочь американской экономике, Европейский центробанк сделал все, чтобы словами поддержать еврозону. «ЕЦБ постарался четко передать финансовым рынкам «голубиное» послание, продемонстрировав желание и готовность действовать», – прокомментировали аналитики ING; «голубями» называют сторонников смягчения денежной политики. По мнению ING, послание это было настолько «мягким, насколько возможно без реальных действий».

ЕЦБ заявил, что процентные ставки сохранятся на нынешнем уровне «по крайней мере до конца первого полугодия 2020 г.», тогда как до сих пор он обещал их не повышать «по крайней мере до конца 2019 г.». Один раз ЕЦБ уже продлевал срок для рекордно низких ставок: он говорил, что не будет ужесточать политику до этой осени, но в начале марта продлил срок до конца года.

Базовая ставка рефинансирования сейчас равна нулю, ставка по депозитам – минус 0,4%, по маржинальным кредитам – 0,25%. Аналитики Capital Economics ранее заявляли, что, по их мнению, ЕЦБ будет держать ставку по депозитам на уровне -0,4% до 2021 г.

На пресс-конференции после заседания президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что обсуждал с коллегами возможность снижения процентных ставок, а также возобновление программы денежного стимулирования, т. е. скупки активов, которая была остановлена в конце 2018 г. Однако они решили пока этого не делать. «Длительный период неопределенности в мире» негативно отражается, в частности, на производственном секторе еврозоны, сказал Драги, однако другие секторы демонстрируют устойчивость, а ситуация на рынке труда остается благоприятной.

Вместе с тем по мере истечения сроков погашения облигаций, находящихся на балансе ЕЦБ, он намерен продолжать реинвестировать в активы получаемые средства «в течение длительного времени после того, как [мы начнем] повышать ключевые процентные ставки». То есть баланс, активы на котором достигли 2,6 трлн евро, еще долго не будет сокращаться.

Курс евро к доллару подскочил на 0,6% до $1,1282 после решения ЕЦБ и выступления Драги. Это свидетельствует о том, что рынок считает действия ЕЦБ недостаточными и надеется на возобновление скупки активов до окончания полномочий Драги в октябре, полагают некоторые аналитики. ФРС США, вероятно, вскоре снизит ставки, и если ЕЦБ не примет активных мер в борьбе с быстро ухудшающейся инфляционной ситуацией, таких как денежное стимулирование, то укрепление евро может столкнуть экономику еврозоны в рецессию, считает Малвин Краусс, старший научный сотрудник Института Гувера при Стэнфордском университете.

«Замедление инфляции в мае с 1,7 до 1,2% усилило беспокойство, что денежная политика ЕЦБ не смогла придать столь необходимое стимулирование экономике еврозоны», – приводит Financial Times слова Алессандро Капуано из Fineco Bank.

Нежелание ЕЦБ смягчать денежную политику уже сейчас Драги объяснил тем, что замедление инфляции – глобальное явление и противодействие ему в рамках еврозоны не даст заметных результатов.

Ситуация на мировых финансовых рынках ухудшилась из-за эскалации торгового конфликта между США и Китаем. Об этом сообщает Maanimo со ссылкой на майский «Макроэкономический и монетарный обзор» Национального банка Украины.

Основные фондовые индексы в течение мая стремительно снижались. Как считают в НБУ, прежде всего на это повлияло общее ухудшение прогнозов роста мировой экономики, в частности ОЭСР. Напряжение выросло не только между США и КНР, но и между США и ЕС. Ситуация стала хуже и на Ближнем Востоке.

Кроме того, европейские акции снижались из-за слабых макроэкономических показателей экономики Еврозоны по сравнению с экономикой США, роста напряженности вокруг бюджетной политики Италии и политической нестабильности в Великобритании после Brexit и изменений в составе правительства.

Все указанные факторы стимулировали рост спроса на безопасные активы. Инвесторы избавлялись от активов с более высокой степенью риска, в том числе от активов стран с развивающимися рынками. Индекс MSCI EM стремительно снизился, а премия за риск для этой группы стран возросла.

Отток капитала из стран этой группы стал самым масштабным с октября 2018 года именно за счет акций. Уменьшение доли активов этой группы стран в портфелях отдельных инвестиционных банков, таких как Goldman Sachs, стало сигналом к распродаже активов другими участниками рынка, что стало дополнительной причиной падения MSCI EM.

Как результат, в мае большинство валют стран с развивающимися рынками девальвировали к доллару.